大数据行情继续演绎
市场参与热情不减
2012年舍恩伯格《大数据时代》的热销，使得大数据概念迅速被普及开来，但即使这样，一百个人还是会给你解释出一百个他所理解的大数据。近期美国市场可视化数据分析软件供应商Tableau和大数据营销公司Marketo上市的火爆表现，引燃了资本市场对于大数据的想象，A股中只要能沾上大数据的边，股价更是平步青云，扶摇直上。
市场巨大
三个层面挖掘受益股
大数据时代的来临，是互联发展到一定阶段的必然产物。随着互联的高速发展，互联中的信息量急剧增加。这些信息有用的部分被称为数据。当数据规模越来越大时，量变就会引起质变，大数据应运而生。大数据不等于大的数据，大数据是一种全新的概念。据IDC发布的关于中国大数据技术和服务市场的首份报告《中国大数据技术与服务市场2012~2016年预测与分析》显示，该市场规模将会从2011年的7760万美元增长到2016年的6.17亿美元，未来5年的复合增长率达51.4%，市场规模增长近7倍。
目前A股市场中真正围绕大数据展开业务或者未来在大数据时代具有优势的公司，可以从以下三个层次进行挖掘：第一个层面是围绕大数据本身的管理维护，主要是一些硬件设备厂商，如天玑科技（行情,资金,股吧,问诊）、银信科技（行情,资金,股吧,问诊）等；第二个层面是对于大数据的分析处理，如近期被二级市场热捧的拓尔思（行情,资金,股吧,问诊）；最高的一个层面是基于大数据的应用开发，这是最高大数据应用的最高层面，如国内长于语音识别的科大讯飞（行情,资金,股吧,问诊）等。在这三个层面之中，处于越高层面，未来的空间越大，但同时需要等待爆发的时间也越长，而处于最低层级的管理维护相关个股，虽然成长空间相对顶层的公司较小，但却可以最快受益，将概念转化为实际利润。
市场参与热情高涨
从市场表现来看，各个层面的公司本轮行情收获颇丰。天玑科技、银信科技从5月初至今均上涨超过30%，拓尔思涨幅超过50%，科大讯飞表现相对较弱，但也创出历史新高。
从市场关注来看，天玑科技、银信科技和拓尔思由于在业务上跟大数据概念关联较为直接，被关注程度明显高于顶层的科大讯飞。近期龙虎榜显示，5月份天玑科技上榜10次，银信科技上榜6次，拓尔思上榜4次，科大讯飞则从未进榜。龙虎榜数据显示，天玑科技和银信科技的交易席位均为券商营业部，拓尔思则均有机构席位出没，其中22日机构买入近5000万元。由于底层的大数据管理维护层成长空间较小，所以虽然天玑科技和银信科技的估值较拓尔思低不少，也没有得到机构青睐，而位于顶层的科大讯飞虽然成长空间巨大，但超过100倍的估值实在是高不可攀，机构自然更不会在现在买入，而游资的操作习惯向来是寻找和概念最直接的标的，选择天玑科技和银信科技也是意料之中。底层的股票由于近期资金的热炒，价格已经偏贵，顶层的科大讯飞高价高成长高风险，想玩转也困难，中间层的拓尔思或许是目前参与大数据概念的一个较为稳妥的选择。
（作者系华泰证券（行情,资金,股吧,问诊）研究员）